手机版

当前位置:瑞波币交易平台 > 交易 >

BTC价格后续将怎么样变动,重点关注这五个指标

时间:2021-09-20 17:14:22|浏览:
原文标题:《Wondering What 比特币 Will Do Next? Look At These 5 Indicators》
原文作者:Leeor Shimron

BTC从三年熊市中复苏,成为今年表现最好的资产之一。BTC在传统金融市场的表现超越了其他宏观资产。今年早些时候,著名对冲基金经理、Tudor Investment Corporation 的 Paul Tudor Jones 曾发表著名言论,称BTC是目前宏观经济环境中「最快的黑马」,而BTC的表现也十分强劲,本周冲破了 17000 USD(律动注:11 月 18 日,BTC已冲破 18000 USD),年初到今天涨幅达 148%。

从短期走势图上看,BTC的价格行情走势变幻莫测,好像非常混乱,因为投机产生的波动(高杠杆衍生商品使短期投机成为可能)致使价格摇摆不定。然而,假如从长期走势图来看,BTC自诞生以来的表现是很稳定的,且依旧维持着长期上涨的趋势。

容易地说,BTC的价格是供应求购关系的函数。那些公开呈现的、可查阅的数据,可供敏锐的资金投入者进行剖析。尽管难以预测BTC的短期价格行情走势,但可以从那些链上和链下的指标预测BTC的长期趋势与目前市场处在一个大周期中的什么位置。在 2021 年即将来临之际,以下五个指标可以作为资金投入者的参考。

绝大部分买卖活动发生在中心化交易网站。买卖者和投机者把他们的币放在中心化交易网站中,以便借助价格的迅速波动和市场的变动获得盈利。现在约流通的BTC中有 13% 被存放在中心化交易网站或中心化交易网站控制的钱包内。这比 2021 年 3 月 12 日狂跌之前的最高点降低了 20%。而当时那样多BTC被存放在中心化交易网站可能是导致 3.12 狂跌是什么原因之一。

如下图所示,在过去的几个月里,BTC以极快的速度的速度涌出中心化交易网站。BTC的外流表明,BTC已经从短期投机者手中转移到长期持有者手中,他们正在将BTC从中心化交易网站转移到第三方推广托管或自我推广托管的钱包中。伴随BTC不断流出,BTC现货的抛压将会有所缓解。这一趋势的动态将表明最近的抛压将怎么样变化。

当 MicroStrategy 的首席实行官 Michael Saylor 宣布,他的公司已于今年夏季完成了 4.25 亿USD的BTC回收后,在加密行业引发了震动。Square 也非常快跟进,资金投入 5000 万USD购买BTC,约占公司总资产的 1%。上市企业的资金投入总是会持有很久,而这部分被巨头公司持有些BTC进一步降低了市场上BTC的提供量。

现在,大约 84.2 万枚BTC(占总提供量的 4%)被巨头公司持有。伴随各公司将BTC作为抗通胀的保值库存资产的理念正常的状态,多米诺骨牌效应将愈加明显,将会更多公司效仿。又或者,假如他们开始清算这部分资产,预计BTC价格下面会出现下行波动。而且,因为这部分公司中有很多是已公开持有BTC的,这部分行为比较容易被追踪察看到。

在BTC于 2021 年底达到 2 万USD峰值的同时,Google对「BTC」一词的搜索量也不出所料地激增。但,值得注意的是,虽然现在BTC的价格已经非常接近当年,但Google搜索量只有 2021 年顶峰的 10%。这表明散户资金投入者并没推进BTC现在的价格行情走势,反而是机构资金投入引领了BTC的涨势。这样低迷的Google搜索指数趣可能表明目前的市场周期仍处于极早期,或许只有达到历史新高,才会有更多人开始关注。

永续掉期最早由 BitMEX 推出,并飞速被更广泛的加密买卖者群体所同意,它是一类型似于期货合约的衍生品合约,但没到期或结算日期。对于加密范围来讲,这部分合约是与众不同的,它提供了独一无二的杠杆率,一些交易网站的杠杆率高达 100 倍。极端的杠杆用途会致使剧烈的短期波动,由于在买卖中处于错误一方的买卖者可能会被平仓,被迫不适合地买入或卖出资产,从而加强了波动幅度。

永续掉期资金利率平衡了买方和卖方的需要,使其价格与基础资产一致。这是买卖的一方需要向其买卖对手支付的成本。假如资金利率为正值,买卖多头的买卖者(预期BTC价格会上涨)会向做空的买卖者支付报酬(预计BTC价格会降低)。假如资金利率为负值,空头买卖者需要支付做多者的报酬。

资金利率持续为正,表明大部分杠杆买卖者都在做多,市场可能过度扩张。任何急剧的下行都可能致使强制清算和夸张的下行抛售。

重点来了。在今年 3 月后的BTC牛市过程中,永续掉期资金利率仅维持微幅正值,现在约为 0.005%。这说明多空杠杆买卖者相当平衡,现在的走势是有机需要购买现货BTC。假如资金利率暴涨至 0.1% 以上,并在那里维持数周或数月,这可能会引起BTC持有者的担心。

在写作本文时,迄今已发行约 1854.5 万枚BTC(流通提供量)。活跃提供量是衡量「Hodler」心态的有力指标。活跃提供量指标衡量的是特定时期内至少买卖一次的BTC数目。伴随活跃提供量的降低,BTC持有者表达了他们囤币的愿望,这进一步降低了可供供应的提供量。

如下图所示,自 2021 年初以来,BTC一年期活跃提供量一直处于降低趋势。现在一年期活跃提供量为 38%,两年期活跃提供量为 56%。这意味着超越 60% 的可用提供在过去一年中没移动,超越 40% 的提供在过去两年中没移动。尽管BTC的波动性非常大,但BTC持有者还是拒绝供应,而且这种趋势好像只能持续下去。虽然这一剖析没将丢失的币计算在内,但这一趋势明显表明,BTC持有者尽管经历了三年的熊市,而且近期价格势头好,但BTC持有者仍在坚守。相反,假如活跃提供量激增则可能意味着长期持有者正在抛售他们的BTC,致使额外的抛售重压。

此文出于传递更多信息之目的,并不意味着同意其看法或证实其描述。本网站所提供的信息,只供参考之用。

Copyright © 2002-2021 瑞波币交易平台 (http://www.cbi2018.com) 网站地图 TAG标签